콘탱고 백워데이션
2016.06.10 21:04
- 매수세가 강할 때는 콘탱고가 줄어들고 ( = 백워데이션 강화)
- 매도세가 강할 때는 콘탱고가 늘어납니다. ( = 백워데이션 약화)
이 때문에 매수세가 강할 때는 가격이 올라서 이익이 나고 추가로 백워데이션으로 이익이 날 수 있습니다.
반대로 매도세가 강할 때는 가격이 내려서 손해를 보고 추가로 콘탱고로 손실이 배가 됩니다.
원자재 투자할때는
1) 근월물 chart
2) 콘탱고 백워데이션을 감안한 만기보정한 chart
2가지를 다 봐야 합니다.
Natural Gas 의 예를 들면
1) Natural Gas 근월물 Chart
2) Natural Gas 만기보정 Chart = ( ETF 로 치면 UNG )
2가지를 다 봐야 하는데 원자재 투자시 실제 중요한 것은 2 번 입니다.
하지만 보통 1번 chart 만 보고 투자를 결정하는 경우가 많지요.
Natural Gas 를 생산하는 회사에 투자한다면 1번 chart 만 보고 결정해도 됩니다만,
Natural Gas 에 직접 투자할 때는 2번 만기보정 chart 가 더 중요합니다.
참고로 선물 차트툴에서 만기 보정한 Chart 를 제공하기도 합니다만 쉽게 찾을 수 있는 것이 ETF 입니다.
ETF 가 만기 보정 Chart 에 해당하기 때문에 ETF 차트를 같이 보는게 중요합니다.
그래서 이 site 에도 원자재 차트와 함께 그에 해당하는 ETF Chart 를 같이 올려놓고 있죠.
ETF 에 F 가 Future (선물) 입니다. ETF 는 상품 선물을 자동으로 롤오버해서 만들어집니다. 롤오버 과정에서 손실(콘탱고)이나 이득(백워데이션)이 ETF 에는 반영되어 있습니다.
다른 예를 하나 더 들자면... 설탕 같은 경우
1) Sugar 근월물 Chart
2) Sugar 만기보정 Chart = ETF 로는 SGG
를 같이 봐야 합니다.
참고로... SGG 는 정확히는 ETF 가 아니라 ETN 입니다. Note (채권) 이죠. 하지만 경험적으로 볼 때 ETF 와 같이 움직이므로 SGG 로 참고해도 됩니다.
Natural Gas 의 경우 ETF 는 UNG 이고 ETN 은 GAZ 입니다. 콘탱고 손실이 ETF 인 UNG 에서 더 심하죠.
댓글 0
번호 | 제목 | 글쓴이 | 날짜 | 조회 수 |
---|---|---|---|---|
229 | 배당세금 | WHRIA | 2015.10.14 | 111 |
228 | 인정이자 | WHRIA | 2016.01.23 | 111 |
227 | sqlite to mysql | WHRIA | 2016.10.18 | 108 |
226 | 인생무상 | WHRIA | 2016.01.18 | 106 |
225 | mcnemar | WHRIA | 2019.11.20 | 103 |
224 | . | WHRIA | 2016.10.01 | 102 |
223 | t test | WHRIA | 2019.02.13 | 102 |
222 | 윈도 10 잠금화면 없애기 [1] | WHRIA | 2015.12.25 | 101 |
221 | open new mate terminal | WHRIA | 2019.08.11 | 101 |
220 | 오랜만에 쓰다. | WHRIA | 2015.06.26 | 100 |
219 | 가끔은 시간을 돌렸으면... | WHRIA | 2016.06.09 | 100 |
218 | add extra raid disk | WHRIA | 2020.01.05 | 100 |
217 | 서버 업그레이드 하다. [1] | WHRIA | 2016.04.29 | 99 |
216 | kfda [5] | WHRIA | 2020.04.29 | 97 |
215 | 중국 스마트 폰 | WHRIA | 2014.09.29 | 96 |