Skip to content

콘탱고 백워데이션

2016.06.10 22:04

WHRIA 조회 수:87

- 매수세가 강할 때는 콘탱고가 줄어들고 ( = 백워데이션 강화)

- 매도세가 강할 때는 콘탱고가 늘어납니다. ( = 백워데이션 약화)

이 때문에 매수세가 강할 때는 가격이 올라서 이익이 나고 추가로 백워데이션으로 이익이 날 수 있습니다.

반대로 매도세가 강할 때는 가격이 내려서 손해를 보고 추가로 콘탱고로 손실이 배가 됩니다.

 

원자재 투자할때는

1) 근월물 chart

2) 콘탱고 백워데이션을 감안한 만기보정한 chart

2가지를 다 봐야 합니다.

 

Natural Gas 의 예를 들면

1) Natural Gas 근월물 Chart

2) Natural Gas 만기보정 Chart  = ( ETF 로 치면 UNG )

 

2가지를 다 봐야 하는데 원자재 투자시 실제 중요한 것은 2 번 입니다.

하지만 보통 1번 chart 만 보고 투자를 결정하는 경우가 많지요.

Natural Gas 를 생산하는 회사에 투자한다면 1번 chart 만 보고 결정해도 됩니다만,

Natural Gas 에 직접 투자할 때는 2번 만기보정 chart 가 더 중요합니다.

 

참고로 선물 차트툴에서 만기 보정한 Chart 를 제공하기도 합니다만 쉽게 찾을 수 있는 것이 ETF 입니다.

ETF 가 만기 보정 Chart 에 해당하기 때문에 ETF 차트를 같이 보는게 중요합니다.

그래서 이 site 에도 원자재 차트와 함께 그에 해당하는 ETF Chart 를 같이 올려놓고 있죠.

ETF 에 F 가 Future (선물) 입니다. ETF 는 상품 선물을 자동으로 롤오버해서 만들어집니다. 롤오버 과정에서 손실(콘탱고)이나 이득(백워데이션)이 ETF 에는 반영되어 있습니다.

 

다른 예를 하나 더 들자면... 설탕 같은 경우

1) Sugar 근월물 Chart

2) Sugar 만기보정 Chart = ETF 로는 SGG

를 같이 봐야 합니다. 

 

참고로... SGG 는 정확히는 ETF 가 아니라 ETN 입니다. Note (채권) 이죠. 하지만 경험적으로 볼 때 ETF 와 같이 움직이므로 SGG 로 참고해도 됩니다.

Natural Gas 의 경우 ETF 는 UNG 이고 ETN 은 GAZ 입니다. 콘탱고 손실이 ETF 인 UNG 에서 더 심하죠.

번호 제목 글쓴이 날짜 조회 수
1611 melanoma awareness [1] WHRIA 2019.12.27 45
1610 윈도우 raid ahci 전환 WHRIA 2019.12.26 37
1609 lvm 확장 [1] WHRIA 2019.12.25 48
1608 pytorch object detect / retinanet WHRIA 2019.12.22 214
1607 kaggle leakage WHRIA 2019.12.19 35
1606 pytorch - caffe WHRIA 2019.12.19 37
1605 pytorch mini batch size WHRIA 2019.12.19 82
1604 windows softraid monitor WHRIA 2019.12.19 66
1603 raid monitor WHRIA 2019.12.15 31
1602 SAS controller SAS 9212-4i WHRIA 2019.12.08 143
1601 Basic tutorial to develop driver on windows WHRIA 2019.12.07 375
1600 Keratinocytic Skin Cancer Detection on the Face Using Region-Based Convolutional Neural Network WHRIA 2019.12.07 324
1599 linux raid WHRIA 2019.11.30 46
1598 Micro- and macro-averages WHRIA 2019.11.29 140
1597 mcnemar WHRIA 2019.11.20 76

Powered by Xpress Engine / Designed by Sketchbook

sketchbook5, 스케치북5

sketchbook5, 스케치북5

나눔글꼴 설치 안내


이 PC에는 나눔글꼴이 설치되어 있지 않습니다.

이 사이트를 나눔글꼴로 보기 위해서는
나눔글꼴을 설치해야 합니다.

설치 취소