콘탱고 백워데이션
2016.06.10 21:04
- 매수세가 강할 때는 콘탱고가 줄어들고 ( = 백워데이션 강화)
- 매도세가 강할 때는 콘탱고가 늘어납니다. ( = 백워데이션 약화)
이 때문에 매수세가 강할 때는 가격이 올라서 이익이 나고 추가로 백워데이션으로 이익이 날 수 있습니다.
반대로 매도세가 강할 때는 가격이 내려서 손해를 보고 추가로 콘탱고로 손실이 배가 됩니다.
원자재 투자할때는
1) 근월물 chart
2) 콘탱고 백워데이션을 감안한 만기보정한 chart
2가지를 다 봐야 합니다.
Natural Gas 의 예를 들면
1) Natural Gas 근월물 Chart
2) Natural Gas 만기보정 Chart = ( ETF 로 치면 UNG )
2가지를 다 봐야 하는데 원자재 투자시 실제 중요한 것은 2 번 입니다.
하지만 보통 1번 chart 만 보고 투자를 결정하는 경우가 많지요.
Natural Gas 를 생산하는 회사에 투자한다면 1번 chart 만 보고 결정해도 됩니다만,
Natural Gas 에 직접 투자할 때는 2번 만기보정 chart 가 더 중요합니다.
참고로 선물 차트툴에서 만기 보정한 Chart 를 제공하기도 합니다만 쉽게 찾을 수 있는 것이 ETF 입니다.
ETF 가 만기 보정 Chart 에 해당하기 때문에 ETF 차트를 같이 보는게 중요합니다.
그래서 이 site 에도 원자재 차트와 함께 그에 해당하는 ETF Chart 를 같이 올려놓고 있죠.
ETF 에 F 가 Future (선물) 입니다. ETF 는 상품 선물을 자동으로 롤오버해서 만들어집니다. 롤오버 과정에서 손실(콘탱고)이나 이득(백워데이션)이 ETF 에는 반영되어 있습니다.
다른 예를 하나 더 들자면... 설탕 같은 경우
1) Sugar 근월물 Chart
2) Sugar 만기보정 Chart = ETF 로는 SGG
를 같이 봐야 합니다.
참고로... SGG 는 정확히는 ETF 가 아니라 ETN 입니다. Note (채권) 이죠. 하지만 경험적으로 볼 때 ETF 와 같이 움직이므로 SGG 로 참고해도 됩니다.
Natural Gas 의 경우 ETF 는 UNG 이고 ETN 은 GAZ 입니다. 콘탱고 손실이 ETF 인 UNG 에서 더 심하죠.
댓글 0
번호 | 제목 | 글쓴이 | 날짜 | 조회 수 |
---|---|---|---|---|
1489 | 사진첩 Update | 한승석 | 2003.02.10 | 2061 |
1488 | 여러 고민들 | 한승석 | 2003.02.11 | 2097 |
1487 | 남자와 여자 | 한승석 | 2003.02.11 | 2074 |
1486 | 누가 이 글들을 읽을까?? | 한승석 | 2003.02.11 | 2078 |
1485 | 최평균 | 한승석 | 2003.02.11 | 2190 |
1484 | 별자리 사진 추가 | 한승석 | 2003.02.11 | 2221 |
1483 | 좌절 , 집착 | 한승석 | 2003.02.12 | 2073 |
1482 | 헉.. | neocool | 2003.02.12 | 1999 |
1481 | ^^ 왜 비밀글로 설정을.... | 한승석 | 2003.02.12 | 2066 |
1480 | Re: 오늘은 중문과 해변을 구경갔습니다. | 안소정 | 2003.02.12 | 2069 |
1479 | 새벽 콜 | 한승석 | 2003.02.12 | 2072 |
1478 | 영어 공부 | 한승석 | 2003.02.12 | 2165 |
1477 | 뉴논스톱 | 한승석 | 2003.02.12 | 4681 |
1476 | 꺾어지는 20대 | 한승석 | 2003.02.12 | 2145 |
1475 | Re: ^^ 왜 비밀글로 설정을.... | neocool | 2003.02.13 | 2300 |